需求低迷，加之近年北美頁巖油氣產(chǎn)量的飛躍式增長(zhǎng)，導(dǎo)致油市供過于求的局面愈演愈烈，石油輸出國(guó)組織(歐佩克)的產(chǎn)量在全球油市的份額日益下降。2012年下半年，歐佩克稱，將通過減產(chǎn)石油來改善供過于求的局面，使油價(jià)維持在100美元/桶以上。
過去十年是歐佩克的黃金發(fā)展期，以沙特為首的中東國(guó)家大規(guī)模增產(chǎn)，伊拉克近期也有趕超趨勢(shì)，但伊朗、非洲與南美等國(guó)家和地區(qū)的日子卻不好過。隨著北美頁巖氣革命的升溫，以及世界其他地區(qū)石油產(chǎn)量的增加，歐佩克的黃金期也即將結(jié)束。十年來，歐佩克不得不首次面對(duì)市場(chǎng)需求持續(xù)下降這個(gè)曾遠(yuǎn)在天邊的事實(shí)。
目前來看，歐佩克減產(chǎn)已成定局，唯一的不確定因素就是沙特將承擔(dān)多大的減產(chǎn)任務(wù)，以及能否得到歐佩克的補(bǔ)貼。
重壓之下沙特首當(dāng)其沖
無論首輪減產(chǎn)何時(shí)到來，首次減產(chǎn)任務(wù)可能都會(huì)完全交給歐佩克的老大哥沙特和它的小伙伴——科威特和阿聯(lián)酋，至于分給其他歐佩克成員國(guó)的減產(chǎn)指標(biāo)，多半只是意思一下。
近幾年，沙特在國(guó)際石油市場(chǎng)的占有率大幅增加，但多數(shù)情況下卻是以犧牲其他歐佩克成員國(guó)的利益為代價(jià)。2012年，非洲三大產(chǎn)油國(guó)尼日利亞、阿爾及利亞和安哥拉對(duì)美國(guó)的原油出口降至幾年來最低水平。美國(guó)能源部數(shù)據(jù)顯示，2012年這3個(gè)國(guó)家對(duì)美國(guó)的石油出口量環(huán)比下降41%。而與此形成強(qiáng)烈對(duì)比的是，沙特對(duì)美國(guó)的原油出口2012年增長(zhǎng)了14%。
首輪減產(chǎn)后，局面將反轉(zhuǎn)
自伊朗受到禁運(yùn)制裁以來，原油出口幾乎降至冰點(diǎn)。為彌補(bǔ)伊朗產(chǎn)量下降的缺口，沙特原油出口比例迅速上升。此外由于生產(chǎn)故障、安全問題，以及北美頁巖油導(dǎo)致的日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，尼日利亞和利比亞等國(guó)家的產(chǎn)量也有所下滑。
歐佩克成員國(guó)多半會(huì)將首輪減產(chǎn)的希望放在沙特身上。因?yàn)樽鳛槲ㄒ辉跍p產(chǎn)上有彈性的成員，沙特?zé)o需在預(yù)算上做太大變動(dòng)即可完成任務(wù)。因此，首輪減產(chǎn)無論是由沙特單邊調(diào)整出口計(jì)劃，還是歐佩克在組織層面加以協(xié)調(diào)，現(xiàn)在看都不會(huì)有什么區(qū)別。
但問題在于，首輪減產(chǎn)只是開始。隨著未來多次減產(chǎn)的到來，歐佩克成員國(guó)間關(guān)于減產(chǎn)任務(wù)分配的爭(zhēng)執(zhí)將愈發(fā)難以調(diào)和。由于市場(chǎng)占有率整體下降，將加深歐佩克成員國(guó)間對(duì)出口分配的舊有分歧。
需求下降加深內(nèi)部裂痕
歐佩克的產(chǎn)油大戶不得不面臨“市場(chǎng)需求持續(xù)下降”這個(gè)近在眼前的事實(shí)。阿爾及利亞和尼日利亞等國(guó)是北美頁巖油的“最大受害者”，因?yàn)檫@些國(guó)家生產(chǎn)的石油與北美的頁巖油品質(zhì)類似。這些脆弱的成員國(guó)只能向歐佩克施壓，在油價(jià)進(jìn)一步下跌的情況下用減產(chǎn)途徑支撐價(jià)格。
目前，布倫特油價(jià)為102～105美元/桶，遠(yuǎn)高于沙特等國(guó)家需調(diào)整預(yù)算的平衡臨界點(diǎn)，要讓他們甘心接受低油價(jià)或低產(chǎn)量的解決方案，恐怕還需一段時(shí)間。
關(guān)于減產(chǎn)的分歧激化了原本就存在的歐佩克內(nèi)部矛盾：伊朗、委內(nèi)瑞拉、阿爾及利亞等國(guó)要靠維持高油價(jià)來滿足支出需求、彌補(bǔ)減產(chǎn)造成的損失，而以沙特為首的中東國(guó)家有足夠?qū)嵙Τ惺艿陀蛢r(jià)造成的沖擊。
目前的油價(jià)遠(yuǎn)高于開發(fā)替代燃料的邊際成本。當(dāng)布倫特和WTI基準(zhǔn)價(jià)超過100美元/桶時(shí)，市場(chǎng)占有率的競(jìng)爭(zhēng)只能愈演愈烈。
被抬高的油價(jià)持續(xù)向消費(fèi)者傳遞著削減需求的信號(hào)，也加劇了歐佩克的困局。
如果布倫特油價(jià)超過100美元/桶，則意味著潛在需求量會(huì)下降。歐佩克秘書長(zhǎng)曾就供需關(guān)系和油價(jià)警告過：“這樣下去，全球原油庫存高企不可避免，而現(xiàn)在的庫存量已處于高位。”
沙特等國(guó)面臨著艱難的抉擇——如果如期減產(chǎn)而市場(chǎng)價(jià)仍在高位，市場(chǎng)運(yùn)行將進(jìn)入紊亂的怪圈，其將不得不多次重復(fù)減產(chǎn)，最終蠶食掉自己的市場(chǎng)份額，收入減少，政治影響力也會(huì)大打折扣。
把水燒熱
長(zhǎng)期以來，歐佩克作為在產(chǎn)油國(guó)間分配產(chǎn)能和產(chǎn)量的正式機(jī)構(gòu)，并沒有發(fā)揮預(yù)期作用，各成員國(guó)早已習(xí)慣以更簡(jiǎn)潔的方式議定目標(biāo)油價(jià)。
1982年以前，歐佩克未建立有關(guān)產(chǎn)量分配的任何規(guī)定。而近年來，歐佩克已放棄在成員國(guó)間規(guī)定產(chǎn)量分配份額，而是直接宣布總產(chǎn)量目標(biāo)，但這個(gè)數(shù)字通常會(huì)被遺忘。
過去十幾年，歐佩克內(nèi)部接連不斷爆發(fā)有關(guān)份額分配的爭(zhēng)端，一系列曾導(dǎo)致伊朗、伊拉克、尼日利亞、利比亞、阿爾及利亞和委內(nèi)瑞拉等國(guó)家產(chǎn)量紊亂的戰(zhàn)亂、制裁和生產(chǎn)故障等問題頻發(fā)，也正是這些矛盾拯救了原本形同虛設(shè)的歐佩克，使其在一定程度上可以發(fā)揮作用。面對(duì)減產(chǎn)壓力，沙特多半會(huì)勸說其他成員國(guó)遵守限產(chǎn)條例。但此前歐佩克從未輕易達(dá)成有關(guān)產(chǎn)量的協(xié)議，油價(jià)驟降時(shí)例外。
有人把歐佩克形容成“袋茶”——“只有在熱水里才能發(fā)揮作用”。如果想讓“袋茶”發(fā)揮作用，就要先把水燒熱。就目前來看，油價(jià)遠(yuǎn)未低到促使歐佩克成員國(guó)間密切合作的程度，亦無法刺激北美頁巖油氣減產(chǎn)。
能讓油價(jià)不再高企的也只有刺激產(chǎn)量增加的高價(jià)。以此類推，要消除供應(yīng)過剩，只有靠一段時(shí)間可刺激需求的低價(jià)，從而切斷研發(fā)替代能源的現(xiàn)金流和積極性。
無論是歐佩克決定下半年減產(chǎn)，還是沙特單邊調(diào)整出口計(jì)劃，減產(chǎn)都不可能是最后一次。在市場(chǎng)需求低迷的遠(yuǎn)景下，支撐油價(jià)的政策力度只會(huì)逐漸加大。
(文章來源：中國(guó)石化報(bào)，作者：王亭亭)
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